Дозволено ли использовать договор мурабахи в отношении курса лекций?

Вопрос:

Ассаляму алейкум.

Я хочу пройти курс менеджмента стоимостью 36000 руб. Можно ли обращаться в исламский банк для заключения договора мурабахи? (Тахир)

 

Ответ:

Ва алейкум ассалам ва рахматуллах.

Это не дозволено, так как не соответствует правилам в отношении мурабахи.

Аллах знает лучше.

 

Муфтий Исмаил Десаи

Российский Совет по Исламским финансам

Дозволено ли отдавать меньшую сумму третьей стороне за оплату долга?

Вопрос:

Ассаламу алейкум.

Человек хочет купить товар, но у него нет зарегистрированной организации. Тогда другая фирма предлагает оплатить за него безналичными, за что они дадут ему 5 % от суммы. Например, А хочет купить у В товар на сумму 100 000, но у А нет зарегистрированной фирмы. Поэтому А просит С оплатить товар безналичным расчетом. Для С это выгодная сделка, так как ему не нужно обналичивать деньги. Поэтому С просит не 100 000, а 95 000. Дозволено ли это? (Мухаммад)


Ответ:

Ва алейкум ассалам ва рахматуллах.

Это дозволено, так как [плата за услуги по обналичиванию денег считается законной и допустимой].

Аллах знает лучше.

 

Муфтий Исмаил Десаи

Российский Совет по Исламским финансам

В чем отличие сукука от обычных долговых инструментов?

Вопрос:
В чем отличие сукука от обычных долговых инструментов, которые запрещены в Исламе?

Ответ:
Особенности сукука включают следующее:
– сертификат представляет собой право собственности на актив;

– срок погашения сукука соответствует сроку проекта или [какой-либо операционной] деятельности;

– проспект эмиссии сукука соответствует Шариату;

– актив, проект или бизнес должны соответствовать Шариату;

– управляющий эмиссией сукука обязан соблюдать правила Шариата;

– держатели сукука имеют право на прибыль, но также несут убытки [в случае их наличия].

К особенностям обычных долговых инструментов относят:

– облигации представляют собой долговые обязательства перед эмитентом;

– ключевым в данной сделке является займ денежных средств, то есть предмет договора – это исключительно зарабатывание денежных средств посредством других денежных средств;

– проспект эмиссии не соответствует ограничениям Шариата;

– актив, проект или бизнес может относиться к любой отрасли [экономики] и служить средством финансирования практически любой цели, которая является законной в рамках конкретной юрисдикции;

– держатели облигаций не могут нести убытков, кроме случая [объявления] несостоятельности эмитента.

Муфтий Исмаил Десаи
Российский Совет по Исламским финансам, rifc.su

Какие существуют правила использования сукука?

Вопрос:
Что такое сукук? Какие существуют правила его использования?


Ответ:

Сукук – это сертификаты или ценные бумаги, представляющие собой неразделенные доли без возможности их выделения в праве на материальные активы, узуфрукта или услуги, соответствующих Шариату. Это наиболее распространенные инструменты исламского долгового рынка. Термин «сукук» обычно переводится как исламские облигации.

Держатели сукука приобретают доли материальных активов, что отличает их от обыкновенных облигаций, являющихся долговыми инструментами.

Исламские банки вкладывают средства в сукук, чтобы получать доход при избыточной ликвидности. Также они могут их продавать, чтобы справиться с нехваткой ликвидности, расширить свою базу инвесторов, привлечь финансирование в соответствии с Шариатом, реализовать инвестиционные возможности или для управления балансом.

Риски держателей сукука связаны с самими активами, а их доход – с правами на данную собственность.

Правила использования сукука включают: 

– сгенерированные средства должны быть использованы в соответствии с Шариатом;

– сгенерированные средства должны быть связаны с материальными активами, поскольку, в отличие от обыкновенных облигаций, их не используют для общих финансовых потребностей эмитента. При этом нематериальные активы также могут быть использованы в соответствии со сложившейся практикой (урф) и при условии одобрения Шариатским наблюдательным советом;

– доход, полученный держателями сукук (инвесторами), должен быть получен из прямых денежных потоков, генерируемых активами в основе данной бумаги;

– держатели сукука имеют право на владение активом и денежными потоками, [связанными с ним];

– [необходимо] ясное и прозрачное указание прав и обязанностей всех сторон сделки, в частности, финансового института, организующего выпуск бумаг, и держателей сукук;

– запрещено устанавливать фиксированный доход и давать финансовые гарантии;

– [необходима регулярная] проверка соответствия Шариату;

– необходимо соблюдать все правила первоначального контракта, на основании которого были выпущены сукук;

– эмитент не может гарантировать номинальную стоимость сертификата для владельца в случаев [установления] явных ошибок [в работе] или неправомерных действий;

– в сукуке, основанном на продаже и обратной аренде, эмитент может в одностороннем порядке взять на себя обязательство купить актив через один год по заранее оговоренной цене;

– дозволено создавать различные типы резервов (например, резерв стабилизации прибыли) или фонд такафула;

– разрешена торговля сукуками, которые представляют собой пропорциональное владение материальными активами, узуфруктами или услугами;

– эмитент может выкупить сертификаты мушараки и мударабы по рыночной цене. Покупка разрешена, однако цена должна основываться на рыночной стоимости активов, лежащих в основе сертификата.

Муфтий Исмаил Десаи
Российский Совет по Исламским финансам, rifc.su