Мудараба: понятие, виды и современное применение в банках

Мудараба: понятие, виды и современное применение в банках

Автор: муфтий Исмаил Десаи
Книга: Краткое руководство по исламским финансам

Мудараба – это партнерство двух или более лиц с целью инвестирования и ведения хозяйственных операций. Одна сторона вносит капитал, в то время как другая сторона занимается финансовым менеджментом.

Рабб аль-маль (финансист) вносит капитал, в то время как мудариб (управляющий инвестициями) предлагает свои навыки менеджера по управлению вложенным капиталом, обеспечивая при этом прибыльный инвестиционный портфель.

Раас аль-маль – это арабский термин, который означает «инвестиционный капитал».

Мударабу также называют кирадом или мукарадой. Мудараба по своей сути очень схожа с мушаракой.
Мудараба может быть ограниченной (мукайяда) и неограниченной (мутлака) с точки зрения сферы деятельности мудариба.  Ограниченная мудараба предполагает, что рабб аль-маль устанавливает сферу деятельности и допустимые финансовые операции для мудариба в ходе его управления инвестициями. Роль мудариба может быть ограничена даже географическим положением. Неограниченная мудараба предполагает, что мударибу разрешено инвестировать в любой бизнес, соответствующий Шариату. Тем не менее, мударибу не разрешается одалживать денежные средства без предварительного согласия рабб аль-маля.

Исламские банки предлагают своим клиентам услугу «Депозитный счет». Исламский банк получает денежные средства вкладчика в качестве мудариба или инвестиционного партнера. Вкладчиками являются арбаб аль-маль (инвесторы). Исламский банк образует пул на основе мударабы. Далее банк использует данный пул для вложения в инвестиционные портфели, соответствующие Шариату. Пулы мушараки и мударабы служат стратегически важными инструментами обеспечения ликвидности исламских банков. Депозитный счет мударабы предполагает открытие срочных депозитов или сберегательных счетов. Исламские банки обычно предоставляют клиентам показатель доходности инвестиций, но это лишь прогнозные значения того, что владельцы счетов могут ожидать в будущем от своих вложений, так как исламские банки не могут гарантировать фиксированный доход, поскольку это не соответствует нормам Шариата.